Trudny sposób na łatwe życie: zyski w nowym świecie Altcoinów

W jaki sposób handel altcoinami przypomina pokera online? Pozwól mi wyjaśnić. Rozegrałem ponad 2 000 000 rozdań w pokerze online. Zaczynając na uniwersytecie, a następnie grając zawodowo przez pięć lat, miałem okazję na własnej skórze doświadczyć ewolucji tej branży. Pierwszy poważny boom pokerowy miał miejsce w połowie XXI wieku. Przyciągnęło to miliony graczy online na całym świecie i stworzyło kilka wysoce dochodowych gier.

„Czarny piątek” miał miejsce w kwietniu 2011 r., kiedy rząd Stanów Zjednoczonych zamknął wszystkie główne witryny pokerowe i z dnia na dzień zamroził wszystkie aktywa – w tym fundusze graczy. Bez stałego napływu początkujących graczy z USA, największego rynku pokerowego, pula aktywnych graczy natychmiast stała się bardziej konkurencyjna. W tym samym czasie pozostali gracze na całym świecie zaczęli doskonalić swoje umiejętności…

02:37

Trump może ustanowić amerykańską strategiczną rezerwę Bitcoin: eksperci

02:36

Finansowanie gier Web3 ustabilizuje się na poziomie 1 miliarda dolarów w 2024 r

05:50

Trump ogłasza Departament ds. Efektywności Rządu, DOGE Skyrockets

01:45

Bitcoin osiąga najwyższy poziom w historii wynoszący 93 tys. dolarów wraz ze wzrostem popytu w USA

Gracze zaczęli ulepszać swoje strategie, wykorzystując oprogramowanie śledzące do analizy przeciwników i własnej gry. Z biegiem czasu tak zwane „rozwiązywacze pokera” – zaawansowane narzędzia programowe umożliwiające ludziom naukę optymalnych strategii z teorii gier – stały się wszechobecne. Witryny zaczęły oferować mniej „rakebacku” – rabatu na opłaty, które gracze płacą za udział w grach. W miarę jak poker stał się bardziej analityczny dzięki bardziej zaawansowanym narzędziom programowym, pojawiły się boty, aby jeszcze bardziej obniżyć oczekiwaną wartość (EV) skakania po wirtualnym filcu.

Kiedy teraz patrzę na krajobraz handlu altcoinami, włącza się pamięć mięśniowa i czuję, że cała gra staje się trudniejsza w niezbyt odmienny sposób.

Jak zmienia się handel Altcoinami

Jak to się mówi: „Istnieje milion sposobów na zarobienie miliona dolarów”. W handlu altcoinami istnieją dziesiątki, a może setki sposobów na podejście do rynków w celu uzyskania soczystych zysków. Możesz być skalperem, handlarzem wahadłowym, rolnikiem, łowcą zrzutów lub nowo wystrzelonym snajperem; lista jest długa. Każde z tych podejść staje się jednak coraz trudniejsze z dwóch nadrzędnych powodów:

Kapitalizacja rynkowa Stablecoin może być wykorzystana jako miara pieniędzy wpływających na rynki kryptowalut. Nie jest to środek doskonały, ale przydatny. Kapitalizacja rynkowa Stablecoina wynosi obecnie 178 miliardów dolarów, wciąż nieco poniżej najwyższego w historii poziomu 188 miliardów dolarów. W ciągu ponad dwóch lat podaż monet stablecoin w zasadzie właśnie wróciła do tego poziomu po poważnym trendzie spadkowym (chociaż osiągnęła nowy rekord wszechczasów, po wyłączeniu monet stabilnych niealgorytmicznych).

Terra Luna UST, osławiona algorytmiczna moneta stablecoin, w 2022 r. kosztowała 18,7 miliarda dolarów i odegrała kluczową rolę w żarliwej byczej manii, która sprawiła, że ​​zyski altcoinów były tak łatwe. Tym razem monety typu stablecoin oparte na fiatach są coraz częściej wykorzystywane do celów praktycznych, o czym świadczy przejęcie Bridge za 1,1 miliarda dolarów przez Stripe. To coś, co celebruję, ponieważ uważam, że monety typu stablecoin są jednym z najlepszych produktów kryptowalut. Oznacza to jednak również, że wzrost stabilnych monet ma znacznie słabszy wpływ, jeśli chodzi o przełożenie się na środowisko obarczone ryzykiem dla altcoinów.

Ostatni trend napływu kapitału na rynek altcoinów, zarówno ze źródeł instytucjonalnych, jak i detalicznych, jest niewątpliwie byczy, nawet jeśli jego tempo jest umiarkowane. Ale w ciągu tych dwóch lat, zanim napłynął kapitał i kapitalizacja rynkowa stablecoinów wróciła do normy, co wydarzyło się na rynku altcoinów?…

Rozprzestrzenianie się altcoinów

W przestrzeni altcoinów każdego miesiąca pojawiają się setki tysięcy, a czasem miliony nowych tokenów. Odbudowa podaży stablecoinów zajęła dwa lata, a w międzyczasie podaż altcoinów kwitnie. Większość innowacji kryptograficznych pochodzi z ekosystemu Ethereum, ale każdego miesiąca wyprodukował on również ponad 100 000 nowych tokenów, z czego ponad milion nowych tokenów zostało wprowadzonych w ostatnich miesiącach letnich.

Pump.fun, starter memecoinów, który umożliwia użytkownikom uruchomienie własnego memecoina za pomocą zaledwie kilku kliknięć, od początku roku wprowadził na rynek ponad 3 miliony nowych memecoinów.

To rozprzestrzenianie się altcoinów w połączeniu ze stosunkowo skromnym napływem kapitału do spekulacji altcoinami ostatecznie oznacza jedno: skromne ilości kapitału goniącego za masowo rosnącą liczbą aktywów. Wiele altcoinów nadal wykazuje ujemne zwroty od początku roku, mimo że Bitcoin znajduje się w trendzie wzrostowym od końca 2022 r. i ustanawia ogólne środowisko ryzyka dla kryptowalut. To znacznie utrudniło całą grę związaną z handlem altcoinami, we wszystkich jej różnych formach. Jednak to nie koniec zguby i mroku…

Era Trumpa i kryptowalut

Dominacja Bitcoina (procent BTC w całkowitej kapitalizacji rynkowej kryptowalut) wzrosła z 40% pod koniec 2022 r. do około 60% tuż przed zwycięstwem Trumpa w wyborach w USA w zeszłym tygodniu. Ostatnim razem, gdy dominacja Bitcoina mocno wzrosła po głównych dołkach na rynku (wymazanie z marca 2020 r.), szybko ustąpiła miejsca altcoinom, gdy rynek zalał podekscytowanie, a nowa fala kapitału wkroczyła do alternatywnych aktywów cyfrowych. Jeszcze czegoś takiego nie mieliśmy, ale odkąd potwierdzono zwycięstwo Trumpa, dominacja Bitcoina spadła do 58% z 60% szczytu, podczas gdy Bitcoin nadal rósł, osiągając ponad 80 000 dolarów. ETH i szerszy rynek altcoinów szczególnie dobrze zareagowały na ruch Republikanów, ponieważ oczekuje się nowej ery korzystnych regulacji. Jeszcze nie przypływ, ale czerwona fala optymizmu.

Gdyby ktoś zapytał mnie o radę, jak zostać profesjonalnym graczem w pokera online, zaczynając już dziś, powiedziałbym, żebym się nie zawracał sobie tym głowy i zajął się czymś innym – po prostu nie ma już w tym wystarczającej ilości soku. Chociaż niekoniecznie radziłbym komuś zostać profesjonalnym traderem kryptowalut, niewątpliwie istnieją znacznie bardziej zyskowne możliwości na rynkach kryptowalut, mimo że ogólnie sytuacja staje się coraz trudniejsza.

Handel Altcoinami staje się coraz trudniejszy, ale wkraczamy w nową, optymistyczną erę dla kryptowalut. Nie mieliśmy jeszcze legendarnego „sezonu alternatywnego”, ale jak dotąd w całym cyklu często występowały okresy charakteryzujące się wysoce zyskownymi transakcjami pędu – od GambleFi po memecoiny AI. Możliwe, że Republikanie nie dotrzymają swoich obietnic wsparcia branży kryptowalut, ale przynajmniej sama narracja wystarczy na następne dwa miesiące, aż do inauguracji Trumpa: okno, w którym handlowcy altcoinami mogą pozwolić swoim antycypacyjnym zwierzęcym duchom szaleć .

Chociaż czwarty kwartał ukształtował się niezwykle dobrze, nadal musimy dostosować się do nowego reżimu: zaakceptować fakt, że będzie mniej firm zajmujących się workami 100x, działać bardziej zwinnie i agresywnie w rotacjach dzięki gorącym narracjom rynkowym oraz bardziej agresywnie realizować zyski i ograniczać straty. Tak, jest coraz trudniej, ale pozostało jeszcze mnóstwo energii i logowanie się, aby rozegrać kolejne 100 000 rozdań w pokera, jest cholernie trudne… uwierz mi.

Uwaga: poglądy wyrażone w tej kolumnie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy CoinDesk, Inc. lub jej właścicieli i podmiotów stowarzyszonych.