Trudno jest finansować średniej wielkości zielone aktywa. Ten startup tokenizacyjny chce to zmienić

Projekty na dużą skalę, takie jak SunZia, południowo-zachodni projekt turbiny wiatrowej, która ma zapewnić wystarczającą ilość energii elektrycznej do zasilenia trzech milionów domów, są finansowane stosunkowo łatwo dzięki długotrwałym relacjom z gigantami finansowymi. Tymczasem instalacje na małą skalę, takie jak panele słoneczne na dachu, stają się z dnia na dzień tańsze w realizacji.

Jednak konsolidacja sektora energetycznego coraz bardziej utrudnia średniej wielkości projektom uzyskanie potrzebnego finansowania. Przedsięwzięcia te, zwykle warte mniej niż 100 milionów dolarów, są zbyt drogie, aby zwykli ludzie mogli za nie płacić, a jednocześnie zbyt skromne, aby finansowe giganty się nimi zainteresowały.

I tu wkracza Plural Energy. Działająca od dwóch lat firma zajmująca się tokenizacją umożliwia średniej wielkości projektom związanym z energią odnawialną pozyskiwanie środków od inwestorów w łańcuchu, co ma podwójny cel: radykalne zwiększenie liczby osób, które mogą inwestować w aktywa związane z energią odnawialną jednocześnie rozwijając nowe rodzaje produktów finansowych dla sektora energetycznego.

„W tej chwili proces pozyskiwania kapitału na energię słoneczną jest po prostu nie do przyjęcia. Nigdy nie osiągniemy naszych celów klimatycznych” – powiedział w wywiadzie dla CoinDesk Adam Silver, współzałożyciel i dyrektor generalny Plural Energy. „[We want] stworzyć łatwy przycisk umożliwiający pozyskiwanie kapitału na dobre aktywa klimatyczne”.

„Korzystając z tokenizacji, możemy zasadniczo odblokować całą magię, która dzieje się w ekosystemach DeFi i wprowadzić ją do branży, która desperacko potrzebuje innowacji finansowych” – dodał Silver.

Pitching do liczby mnogiej energiiInwestorzy mogą uzyskać dostęp do czterech rodzajów produktów za pośrednictwem Plural Energy. Pierwszy z nich to instrumenty zabezpieczone aktywami na małą skalę, takie jak projekt łączący 1000 instalacji fotowoltaicznych na dachach w jeden papier wartościowy, który następnie jest tokenizowany. Druga kategoria to odnawialne źródła energii w fazie rozwojowej, a trzecia to działające odnawialne źródła energii (na przykład istniejące elektrownie słoneczne, które chcą pozyskać dodatkowe fundusze na rozwój).

Czwarta kategoria, jak stwierdził Silver, to „dziwne rzeczy”, takie jak bateria wykorzystująca sztuczną inteligencję (AI) do handlu lub kopalnia bitcoinów (BTC) budowana przez Sangha Renewables w elektrowni słonecznej w zachodnim Teksasie obsługiwanej przez firmę energetyczną . „Rzeczy, które są nieco niezwykłe dla tradycyjnych inwestorów infrastrukturalnych, ale są naprawdę fajne dla wszystkich innych” – powiedział Silver.

Jak dotąd większość tych projektów obejmowała energię słoneczną w takiej czy innej formie, ale Plural przyjrzał się także inicjatywom związanym z energią wiatrową, a nawet umową o elektrowniach wodnych.

Jednak te projekty nie przeszły badania due diligence firmy Plural. Do tej pory łącznie pięć transakcji o wartości 40 milionów dolarów otrzymało zielone światło na gromadzenie funduszy za pośrednictwem platformy. Tylko 5% transakcji rozważanych przez Plural dociera do mety, ale nie zniechęca to popytu na platformę, która obecnie ma około 150 milionów dolarów w ramach kilkunastu aktywów, które ma wprowadzić na rynek w nadchodzących miesiącach.

„Kiedy zwraca się do nas firma zajmująca się energią odnawialną, poddajemy ją procesowi due diligence brokera i dealera, a następnie przeprowadzamy również analizę due diligence aktywów” – powiedział Silver. „Dbamy o to, aby było to aktywo, w które naprawdę każdy z nas czułby się komfortowo, inwestując osobiście”.

Chociaż brokerzy-dealerzy muszą dbać o to, aby inwestorzy nie zostali oszukani, niekoniecznie są odpowiedzialni za upewnienie się, że coś jest dobrą inwestycją. Niemniej jednak zespół Plural nalega, aby przedstawiać wyłącznie oferty, co do których jest pewien, powiedział Silver.

Zakończenie procesu od początku do końca, od wyrażenia zgody na tokenizację za pomocą Plural, do oferty bezpieczeństwa z tokenizacją na żywo, zajęło sześć miesięcy w przypadku pierwszego w historii projektu Plural. Obecnie termin ten skrócono do sześciu tygodni.

Model biznesowy i technologie Plural „otwierają rynki kapitałowe dla najbardziej rozsądnej puli inwestorów, usprawniają proces pozyskiwania funduszy i zapewniają przejrzystość wszystkim stronom” – powiedział CoinDesk Spencer Marr, prezes Sangha Renewables.

Inwestowanie poprzez energię mnogąPo uzyskaniu zgody emitenci serwisu Plural mogą wybrać, jakie rodzaje papierów wartościowych chcą oferować – na przykład akcje zwykłe, obligacje zamienne z oprocentowaniem lub niezabezpieczone obligacje zamienne. Każdy z tych instrumentów bezpieczeństwa otrzymuje unikalny token na zapleczu. Inwestorzy mogą następnie wybrać, jakiego rodzaju zabezpieczenia chcą i otrzymać za nie odpowiednie tokeny.

Ale każda umowa ma swoje własne, unikalne wymagania. Na przykład jeden projekt dał inwestorom detalicznym możliwość zainwestowania zaledwie 500 dolarów w portfel projektów fotowoltaicznych. Jednak w przypadku kopalni bitcoinów Sangha transakcja jest otwarta wyłącznie dla akredytowanych inwestorów, przy minimalnej inwestycji wynoszącej 50 000 dolarów.

Plural jest zarejestrowanym agentem transferowym, co oznacza, że ​​przechowuje dokumenty własności, zwane tabelami cap, projektów finansowanych za pośrednictwem swojej platformy. W systemie Plural każdy tokenizowany papier wartościowy otrzymuje własną tabelę limitów w łańcuchu, z której dane są następnie porównywane z bazą danych Know-Your-Customer (KYC) w celu wygenerowania tabeli limitów zgodnej z SEC.

„Jedyny sposób, w jaki możesz zmienić, kto jest właścicielem czego [in the project] polega na zmianie tego, kto jest właścicielem jakiego tokena. Zatem pierwotne źródło działań i ruchu znajduje się w łańcuchu, a następnie jest rejestrowane w bazie danych poza łańcuchem” – powiedział Silver.

Dodał, że kod protokołu agenta transferowego Plural jest już open source, a firma planuje również opublikować standardowe procedury operacyjne swojego agenta transferowego. „Nie powinniśmy mieć fosy regulacyjnej poprzez posiadanie licencji agenta transferowego” – powiedział Silver. „Nie powinno to stać na przeszkodzie osobom uzyskującym dostęp do tokenizacji”.

Początkowo oparty na Base, ale teraz rozszerzający się na inne sieci kompatybilne z EVM, takie jak Avalanche i Arbitrum, Plural oferuje różnorodne opcje płatności, w tym MetaMask, karty kredytowe, płatności ACH i przelewy bankowe. Choć firma koncentruje się głównie na inwestorach amerykańskich, Silver stwierdził, że Plural miał na uwadze inwestorów międzynarodowych, którzy chcieli mieć dostęp do aktywów platformy.

„Nasza pierwsza umowa dotyczyła Kanadyjczyków i Europejczyków, ale to, że ich zawarliśmy, nie oznacza, że ​​jest wystarczająco dobra” – powiedział Silver. „Mamy szansę zapewnić inwestorom międzynarodowym znacznie czystsze i lepsze doświadczenia inwestycyjne, co być może może uprościć ich obciążenia regulacyjne w USA, a następnie także obciążenia podatkowe”.

Tokeny zielonej energii w DeFiTechnologia Blockchain nie tylko umożliwia Plural dostęp do szerszego grona inwestorów; umożliwia także wprowadzanie innowacji w zakresie systemów płatności platformy.

Jednym z obszarów, na którym koncentruje się ośmioosobowy zespół, jest wykorzystanie inteligentnych kontraktów w celu uproszczenia warunków płatności, czyli sposobu podziału wpływów z danego projektu. Na przykład kaskadowe harmonogramy dystrybucji przewidują, że projekt przekazuje inwestorom 98% dywidend do określonego progu, a następnie równomiernie rozdziela resztę pomiędzy inwestora i emitenta.

„Dzięki inteligentnym kontraktom ból głowy związany z administrowaniem i obliczaniem tego wszystkiego po prostu całkowicie znika” – powiedział Silver. „Teraz nasi wystawcy dokonują pojedynczej płatności w liczbie mnogiej, a następnie inteligentne kontrakty automatyzują wszystkie dystrybucje zgodnie z regułami biznesowymi”.

Co więcej, inteligentne kontrakty firmy Plural śledzą handel tymi tokenizowanymi papierami wartościowymi, co oznacza, że ​​jeśli inwestor będzie trzymał token przez pierwsze 10 dni miesiąca, a następnie sprzeda go komuś innemu przez pozostałe 20 dni, pierwszy inwestor otrzyma trzeci dywidendy, natomiast drugi otrzyma dwie trzecie. „Możemy zbliżyć się do finansowania w czasie rzeczywistym i po prostu usunąć całą administrację” – powiedział Silver.

Otwiera to możliwość wykorzystania tokenów emitowanych w liczbie mnogiej w szerszej gospodarce kryptograficznej, zwłaszcza w finansach zdecentralizowanych (DeFi). Inwestorzy będą mogli ostatecznie przekazać swoje tokenizowane papiery wartościowe jako zabezpieczenie w ten sam sposób, w jaki uczestnicy rynku w łańcuchu używają już eteru (ETH), monet stabilnych i różnych innych kryptowalut. „To po prostu bardziej użyteczny produkt, jeśli można go zaciągnąć” – stwierdził Silver.

Aktywa tokenizowane przez Plural mogą również trafić do obrotu na zdecentralizowanych giełdach, co pomogłoby zapewnić im płynność. „Nie sądzę, że będzie to łatwe, ale naprawdę uważam, że wymyślenie, jak zastosować te zasady płynności i wprowadzić je do liczby mnogiej, jest ogromne i może nadejść, miejmy nadzieję, że wkrótce”.

W przyszłości aktywa Plural mogą nawet doprowadzić do powstania własnych instrumentów pochodnych, a nawet oddzielić wygenerowane odsetki od tokenizowanych papierów wartościowych w taki sam sposób, jak robi to protokół DeFi Pendle.

„Albo moje dzieci, albo wnuki, albo, mam nadzieję, ja – naprawdę sądzę, że dojdziemy do punktu, w którym szybciej będzie przełączać się między gotówką a aktywami związanymi z czystą energią, niż między rachunkami czekowymi a kontami oszczędnościowymi” – powiedział Silver.