Crypto Daybook Americas: sygnał ostrzegawczy SPX dla BTC

Jest jeszcze początek 2025 roku, a już widzimy znaczną rozbieżność pomiędzy bitcoinem a indeksem S&P 500.

BTC chce zapewnić sobie pozycję powyżej 100 000 dolarów, a jego opcje notowane na Deribicie wskazują na bycze nastawienie. Tego samego nie można powiedzieć o indeksie S&P 500, który w przeszłości dostarczał sygnałów włączających/wyłączających ryzyko dla ryzykownych aktywów, w tym BTC.

Według danych Cboe, wychylenie opcji SPX odzwierciedla obecnie większe ryzyko poniesienia straty niż rok temu.

Defensywna pozycja akcji spółek może wynikać z obaw, że inauguracja prezydenta-elekta Donalda Trumpa 20 stycznia może okazać się wydarzeniem sprzyjającym sprzedaży wiadomości. W ciągu ostatnich dwóch miesięcy na rynkach finansowych wzrosło podejmowanie ryzyka w oczekiwaniu na reformy prokorporacyjne i progospodarcze za prezydentury Trumpa i nie można wykluczyć realizacji zysków.

„Ogólnie rzecz biorąc, widzimy pewne pęknięcia w danych i uważamy, że inauguracja Trumpa pod koniec tego miesiąca ma spore szanse, że będzie wydarzeniem typu „sprzedaj wiadomości” po prawie trzech miesiącach niepohamowanego optymizmu gospodarczego w większości sektorów” – Bruce J. Clark, dyrektor stawek America w Informa Connect, podano na LinkedIn.

Rodzi się pytanie: jak zareaguje BTC? W końcu oczekiwania dotyczące przejrzystości regulacyjnej pod rządami Trumpa spowodowały już wzrost kryptowaluty do ponad 100 000 dolarów z 70 000 dolarów w ciągu zaledwie dwóch miesięcy. Szersza wyprzedaż na rynku przeprowadzona 20 stycznia może spowodować spadek indeksu dolara i rentowności obligacji, potencjalnie wspierając BTC.

Na razie istnieje kilka czynników wspierających BTC. Na przykład według biuletynu LondonCryptoClub płynność o wartości 400 miliardów dolarów wyssana z systemu w ostatnich dwóch tygodniach 2024 r. prawdopodobnie powróci, powodując wzrost cen aktywów. Ponadto część przepływów kapitału z Chin mogłaby znaleźć zastosowanie w kryptowalutach.

Bitcoin ponownie jest notowany z premią na Coinbase, odzwierciedlając większy popyt w Stanach, podczas gdy oczekuje się, że górnicy ograniczą sprzedaż.

„Niezrealizowany zysk i strata netto (NUPL) dla górników pozostaje bardzo dodatnia i oscyluje wokół 0,5, co sugeruje, że górnicy nadal mają silną pozycję, ze znacznymi niezrealizowanymi zyskami i na tym etapie wolą trzymać swoje BTC” – analitycy Bitfinex powiedział CoinDesk.

Na szerszym rynku niektórzy inwestorzy bawią się wywołaniami ETH z grudnia 2025 r., których ceny sięgają nawet 11 000 USD. Eter jest obecnie notowany poniżej 4000 dolarów. W momencie publikacji prasy ponad 70 ze 100 monet o największej wartości rynkowej zwyżkowało w ciągu 24 godzin. Potrzebujesz więcej dowodów na ryzyko?

To powiedziawszy, należy zwracać uwagę na załamanie na rynku obligacji, które szybko rozprzestrzenia się poza Stanami Zjednoczonymi, dziś rano rentowność japońskich 10-letnich obligacji wzrosła do najwyższego poziomu od 13 lat, podczas gdy ich 30-letni brytyjski odpowiednik był o krok od osiągnięcia najwyższy od końca lat 90. To może wyssać wiatr z ryzykownych aktywów. Zachowaj czujność!

Co obejrzeć

• Krypto
  • 7 stycznia: Uruchomienie sieci głównej Dusk (DUSK).
  • 8 stycznia: Bybit kończy świadczenie usług w zakresie wypłat i opieki na rzecz obywateli lub mieszkańców Terytoriów Francuskich.
  • 8 stycznia: Xterio (XTER) do tworzenia i dystrybucji nowych tokenów w ramach wydarzenia generowania tokenów.
  • 9 stycznia, 1:00: Aktualizacja sieci głównej Cronos (CRO) zkEVM do najnowszej wersji ZKsync.
  • 12 stycznia, 22:30: Binance wstrzyma wpłaty i wypłaty tokenów Fantom (FTM) oraz usunie z listy wszystkie pary handlowe FTM. Tokeny FTM zostaną zamienione na tokeny S w stosunku 1:1.
    15 stycznia: Zdarzenie generowania tokenu Derive (DRV).
  • 15 stycznia: Wydanie wersji Mintlayer 1.0.0. Aktualizacja sieci głównej wprowadza swapy atomowe, umożliwiając natywne swapy międzyłańcuchowe BTC.
  • 16 stycznia, 3:00: Rozpocznie się handel tokenem Sonic (S) na Binance, obejmującym pary takie jak S/USDT, S/BTC i S/BNB.
• Makro
  • 7 stycznia, 8:55: US Redbook rok do roku za tydzień zakończony 4 stycznia. Poprzednia. 7,1%.
  • 7 stycznia, godz. 10:00: Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy (BLS) publikuje raport JOLTS z listopada 2024 r. dotyczący wolnych miejsc pracy i podsumowania rotacji pracowników.
    • Oferty pracy Szac. 7,65 mln vs. poprzednie 7,744 mln.
    • Hiob odchodzi Poprzedni 3,326 mln.
  • 8 stycznia, godz. 8:30: Gubernator Fed Christopher J. Waller wygłasza przemówienie „Economic Outlook” podczas wykładów gubernatora w Paryżu, Francja. Link do transmisji na żywo.
  • 8 stycznia, 14:00: Fed publikuje protokół z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), które odbędzie się w dniach 17–18 grudnia.
  • 9 stycznia, godz. 8:30: Departament Pracy Stanów Zjednoczonych publikuje tygodniowy raport dotyczący roszczeń z tytułu ubezpieczenia od bezrobocia za tydzień zakończony 4 stycznia. Wstępna szacunkowa liczba roszczeń dla bezrobotnych. 210 tys. vs. poprzednie 211 tys.
  • 10 stycznia, godz. 8:30: Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy (BLS) publikuje raport podsumowujący sytuację w zakresie zatrudnienia za grudzień 2024 r.
    • Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym Szac. 160 tys. vs. poprzednie 227 tys.
    • Stopa bezrobocia Szac. 4,2% vs. poprzednie 4,2%.
  • 10 stycznia, godz. 10:00: Uniwersytet Michigan publikuje styczniowy raport na temat nastrojów konsumentów w stanie Michigan (wstępny). Szac. 74,5 w porównaniu z poprzednią 74,0.

Wydarzenia tokenowe

• Głosy i wezwania dotyczące zarządzania
  • dYdX DAO głosowało za likwidacją rynku FTM-USD w związku z migracją tokena Sonic. Rada Spartańska głosuje podobnie.
• Odblokowuje
  • 7 stycznia: Usługa nazw Ethereum odblokowuje 1,46% całkowitej zablokowanej podaży o wartości 53,5 miliona dolarów.
  • 8 stycznia: Flara odblokuje 1,61% zapasów znajdujących się w obiegu o wartości 47,15 miliona dolarów.
  • 8 stycznia: Ethena odblokowuje 0,42% swojej podaży znajdującej się w obiegu ENA o wartości 14,7 miliona dolarów.
  • 8 stycznia: Optymizm zakłada odblokowanie 0,33% znajdującej się w obiegu podaży OP o wartości 9,3 miliona dolarów.
• Listy tokenów
  • 7 stycznia: o godzinie 7:00 notowania Sonic SVM (SONIC) na giełdach Bitget, KuCoin i MEXC
  • 10 stycznia: o godzinie 5:00 na giełdach KuCoin i Bybit pojawi się Lava Network (LAVA).
  • 10 stycznia: Bybit wycofuje FTM (FTM) o 5 rano.

Konferencje:

• Dzień 2 z 14: Starknet, warstwa 2 Ethereum organizuje Zimowy Hackaton (online).
• 13-24 stycznia: Swiss WEB3FEST Winter Edition 2025 (Zug, Zurych, St. Moritz, Davos)
• 17 stycznia: Unchained: Forum Biznesu Blockchain 2025 (Los Angeles)
• 18 stycznia: BitcoinDay (Neapol, Floryda)
• 20–24 stycznia: Doroczne spotkanie Światowego Forum Ekonomicznego (Davos-Klosters, Szwajcaria)
• 21 stycznia: Konferencja tokenizacyjna we Frankfurcie 2025
• 25–26 stycznia: Katstanbul 2025 (Stambuł). Pierwsza konferencja społeczności dotycząca Jupitera, zdecentralizowanego agregatora wymiany (DEX) zbudowanego na platformie Solana.
• 30–31 stycznia: Forum Planu B (San Salvador, Salwador)
• 3 lutego: Forum zasobów cyfrowych (Londyn)
• 18–20 lutego: Konsensus w Hongkongu

Rozmowa o symbolach

W ciągu ostatnich dwóch dni Buterin sprzedał mniej znane memecoiny o wartości 940 900 dolarów w zamian za stablecoiny i eter USDC. Tokeny NEIRO, ESTEE, MARVIN, EBULL, MSTR i TERMINUS przyniosły zysk w USDC o wartości co najmniej 57 000 dolarów, podczas gdy inne tokeny zostały sprzedane za mniej niż 40 000 dolarów.

Według SpotOnChain nieco ponad 916 000 dolarów trafiło do portfela z wieloma znakami, prawdopodobnie powiązanego z organizacją charytatywną Kanro.

Społeczności często wysyłają tokeny do Buterina głównie w celu uzyskania ekspozycji i wykorzystania jego wpływów w przestrzeni kryptograficznej.

Ale znana filantropia Buterina również odgrywa rolę. Społeczności wysyłają tokeny, oczekując od niego, że je przekaże, pośrednio wspierając działalność charytatywną. W październiku Buterin powiedział, że wszystkie przesłane mu tokeny przekaże na cele charytatywne, choć dodał, że nie wspiera tej akcji.

„Wszystko, co zostanie do mnie wysłane, zostanie również przekazane na cele charytatywne (dzięki moodeng!)” – powiedział. „Dzisiejsze 10B będzie przeznaczone na technologię zwalczania chorób przenoszonych drogą powietrzną), chociaż naprawdę wolę, jeśli wyślecie bezpośrednio na cele charytatywne, a może nawet utworzycie DAO i bezpośrednio zaangażujecie swoją społeczność w decyzje i proces”.

Pozycjonowanie instrumentów pochodnych

• Baza BTC i ETH na CME niewiele się zmieniła, odpowiednio około 10% i 13%, przy rosnącej liczbie otwartych transakcji, ale nadal znacznie poniżej rekordowych poziomów.
• Stopy finansowania wieczystego na szerszym rynku utrzymują się w przedziale bliskim 10% w ujęciu rocznym.
• Ceny połączeń BTC i ETH są w dalszym ciągu droższe niż opcje sprzedaży, ale największa tego dnia transakcja pakietowa wykazywała tendencję niedźwiedzią, obejmującą długą pozycję w transakcji sprzedaży na 100 000 USD wygasającej 31 stycznia, finansowanej poprzez sprzedaż opcji sprzedaży na 90 000 USD wygasającej w czerwcu.

Ruchy rynkowe:

• BTC spadł o 0,23% od 16:00 ET w poniedziałek do 101 428,11 USD (24 godziny: +2,72%)
• ETH spadł o 0,28% do 3658,61 USD (24 godziny: +0,62%)
• CoinDesk 20 spadł o 0,34% do 3726,76 (24 godziny: +1,95%)
• Stopa procentowa CESR Composite Ether Staking wzrosła o 15 punktów bazowych do 3,2%
• Stopa finansowania BTC wynosi 0,01% (10,95% w ujęciu rocznym) na Binance

Wyniki członków indeksu CoinDesk 20 (CoinDesk)

• DXY spadł o 0,23% przy 108,01
• Złoto zwyżkowało o 0,63% przy cenie 2655 dolarów za uncję
• Srebro zwyżkowało o 1,58% do 30,82 USD/oz
• Nikkei 225 zamknął się +1,97% na poziomie 40 083,3
• Hang Seng zamknął się -1,22% przy 19 447,58
• FTSE spadł o 0,22% do 8231,7
• Euro Stoxx 50 wzrósł o 0,45% do 5.009,08
• DJIA zakończyła poniedziałek na niezmienionym poziomie 42.706,56
• S&P 500 zamknął się +0,55% na poziomie 5975,38
• Nasdaq zamknął się +1,24% przy 19 864,98
• Indeks S&P/TSX Composite zamknął się na poziomie -0,29% przy 24.999,8
• S&P 40 Ameryka Łacińska zamknął się +2,13% na poziomie 2199,88
• Amerykańskie 10-letnie obligacje skarbowe wzrosły o 2 pb do 4,618
• Kontrakty terminowe E-mini S&P 500 wzrosły o 0,1% do 6026,5
• Kontrakty terminowe E-mini Nasdaq-100 pozostają niezmienione i wynoszą 21.761,75
• Kontrakty terminowe na indeks E-mini Dow Jones Industrial Average Index pozostają niezmienione i wynoszą 43 011

Statystyki Bitcoina:

• Dominacja BTC: 57,55%
• Stosunek Ethereum do Bitcoina: 0,036
• Hashrate (siedmiodniowa średnia krocząca): 792 EH/s
• Hashprice (spot): 59,4 USD
• Łączne opłaty: 6,6 BTC / 665 000 USD
• Otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi CME: 495 641 BTC
• BTC wyceniony na złoto: 38,5 uncji
• Kapitalizacja rynkowa BTC vs złoto: 10,95%

Wydajność koszaAnaliza technicznaRentowność 30-letnich amerykańskich obligacji skarbowych. (CoinDesk/TradingView)

• Wzrost rentowności obligacji o dłuższym terminie nie wykazuje oznak zatrzymania.
• Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych przekroczyła poziomy opór z maksimum z kwietnia 2024 r.
• Jeżeli utrzyma się na tym poziomie, uwaga skupi się na najwyższym poziomie z 2023 r. powyżej 5%.

Akcje kryptowalut

• MicroStrategy (MSTR): zamknięcie w poniedziałek przy cenie 379,09 USD (+11,61%), bez zmian przed otwarciem rynku.
• Coinbase Global (COIN): zamknięcie na poziomie 287,76 USD (+6,32%), spadek o 0,91% przy poziomie 285,09 USD przed otwarciem rynku.
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): zamknięcie na poziomie 29,83 CAD (+1,32%)
• MARA Holdings (MARA): zamknięcie na poziomie 20,55 USD (+4,63%), spadek o 1,75% przy cenie 20,19 USD przed otwarciem rynku.
• Riot Platforms (RIOT): zamknięcie na poziomie 12,89 USD (+4,46%), spadek o 1,47% przy cenie 12,70 USD przed wprowadzeniem na rynek.
• Core Scientific (CORZ): zamknięcie na poziomie 15,12 USD (-1,69%), spadek o 0,13% przy cenie 15,10 USD przed otwarciem rynku.
• CleanSpark (CLSK): zamknięcie na poziomie 11,43 USD (+5,83%), spadek o 1,14% przy cenie 11,3 USD przed otwarciem rynku.
• CoinShares Valkyrie B itcoin Miners ETF (WGMI): zamknął się ceną 26,15 USD (+1,63%), co oznacza spadek o 0,96% przy cenie 25,90 USD przed otwarciem rynku.
• Semler Scientific (SMLR): zamknięcie na poziomie 58,94 USD (-0,17%), spadek o 1,49% przy poziomie 58,06 USD przed otwarciem rynku.

Przepływy ETFSpotowe ETF-y BTC:

• Dzienny przepływ netto: 978,6 mln dolarów
• Skumulowane przepływy netto: 36,89 miliardów dolarów
• Całkowite zasoby BTC ~ 1,134 mln.

Spot ETF-ów ETH

• Dzienny przepływ netto: 128,7 miliona dolarów
• Skumulowane przepływy netto: 2,77 miliarda dolarów
• Całkowite zasoby ETH ~ 3,618 miliona.

Źródło: Inwestorzy z Farside

Nocne przepływyWykres dniaOpcje ETH firmy Deribit: Dystrybucja otwartych pozycji. (Derybit)

• Wykres pokazuje, że opcja kupna eteru za 4000 dolarów jest obecnie najpopularniejszą opcją na Deribit, z otwartymi odsetkami wynoszącymi 336 milionów dolarów.
• Zwróć także uwagę na aktywność w zakresie wezwań do wyższych strajków na poziomie 10 000 i 15 000 USD.

Kiedy spałeś

• Traderzy Bitcoin spodziewają się 109 tys. dolarów w miarę budowania oczekiwań Trumpa, a prowizja z ETF-ów BTC wyniesie prawie 1 mld dolarów (CoinDesk): Bitcoin odbił się od grudniowych minimów po przekroczeniu 102 000 dolarów, a notowane w USA spotowe fundusze ETF BTC przyciągnęły w poniedziałek napływ prawie 1 miliarda dolarów.
• FTX EU sprzedany firmie Backpack Exchange, regulowane przez plany kryptowalutowe instrumenty pochodne Push w całej Europie (CoinDesk): Backpack Exchange ogłosiła przejęcie FTX EU za 32,7 miliona dolarów, mając na celu stać się pierwszą regulowaną giełdą w UE oferującą wieczyste kontrakty terminowe na kryptowaluty.
• Dolar zbliża się do najniższego poziomu od tygodnia w miarę rozważań rynkowych Taryfy Trumpa (Reuters): Indeks dolara amerykańskiego (DXY) spadł do najniższego poziomu od tygodnia w wyniku spekulacji, że cła nałożone przez prezydenta-elekta Donalda Trumpa mogą być mniej agresywne, niż obiecano, pomimo jego zaprzeczeń.
• Kanada przechyla się w prawo, gdy inflacja uważa Trudeau za najnowszą ofiarę (Bloomberg): Justin Trudeau zrezygnował ze stanowiska premiera Kanady, ponieważ inflacja, słaby wzrost gospodarczy, niedostępność mieszkań i kontrowersyjna polityka imigracyjna podkopały zaufanie społeczne, zwiększając szanse konserwatystów na wygranie następnych wyborów federalnych.
• Kopacze bitcoinów gromadzą monety, aby wycisnąć z nich zyski (Financial Times): Niektórzy górnicy bitcoinów w USA, w tym MARA i Riot, zatrzymują wszystkie wydobyte bitcoiny w swoim skarbcu i wykorzystują zebrane fundusze i zyski, aby kupować więcej, jednocześnie dywersyfikując w kierunku operacji opartych na sztucznej inteligencji, aby to zrównoważyć rosnące koszty i konkurencja.
• Ten fundusz Crypto przepuścił wzrost ceny Bitcoina o 121% w 2024 r. (CoinDesk): Strategia Alpha Long Biased Strategia Pythagorasa przekroczyła 121% wzrost bitcoina w 2024 r., łącząc podstawową pozycję bitcoina dla długoterminowego wzrostu z dynamiką napędzaną uczeniem maszynowym i długoterminowym krótkie strategie, osiągając zwrot na poziomie 204%.

W eterze