Dlaczego w 2025 r. nastąpi powrót ICO

W 2010 roku kryptowaluta nie zdecydowała się na produktywne zastosowanie Bitcoina i altcoinów, dopóki inteligentne kontrakty Ethereum nie umożliwiły zespołom na wczesnym etapie pozyskiwania kapitału od zwolenników rozproszonych po całym świecie. Widzieliśmy, jak Ethereum ładuje globalny zdecentralizowany komputer, który zrodził DeFi, NFT i różne prymitywne kryptografie finansowane przez mniej niż 20 milionów dolarów zebrane od globalnej społeczności.

Wiele innych projektów wkrótce poszło w ich ślady i zaobserwowaliśmy nową dynamikę, w której pozyskiwanie kapitału na wczesnym etapie od zdecentralizowanej społeczności prawie zawsze skutkowało większą wartością dodaną dla projektu i przedsiębiorców, niż mogliby zaoferować nawet najlepsi inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka o najlepszych intencjach. Dzięki zdecentralizowanej grupie inwestorów przedsiębiorcy otrzymują bezpłatnych ewangelistów, beta testerów i autorów kodu — czyli bezpłatną pracę, która wniosła wkład w dany projekt. Ponadto krótsze ramy czasowe płynności pozwoliły na lepsze profile ryzyka i zwrotu dla inwestorów na wczesnym etapie rozwoju.

Niestety, ICO były powoli blokowane i sygnalizowane jako „niezgodne” z przepisami, które nigdy nie zostały dokładnie określone. Do 2020 r. ich cena spadła do niewielkiej strużki, a 88% tokenów ICO było sprzedawanych po cenie niższej od ceny emisyjnej.

Przenieśmy się szybko do roku 2025 i zobaczymy zbieżność niektórych ważnych danych wejściowych, które pozwolą na ponowne pojawienie się atrakcyjnych możliwości inwestycyjnych, ale o bardzo odmiennych cechach od ICO 1.0.

Składniki ICO 2.01. Zaktualizowane stanowisko regulacyjne

Przewiduję, że tym razem przyrost wartości będzie podstawową częścią pytania „dlaczego” inwestowania w tokeny. Przedsiębiorcy i inwestorzy w tej przestrzeni dojrzeli i są gotowi wspólnie przyznać, że w przypadku większości tokenów oczekuje się zysku. W rzeczywistości można argumentować, że za pierwszym razem głównym problemem było zaciemnienie sposobu, w jaki posiadacze tokenów otrzymają rekompensatę w postaci machania ręką i próby ominięcia testu Howeya.

KYC/AML będzie koncentrować się na wjazdach i zjazdach, takich jak giełdy i mosty L2, i rozsądnie skoncentruje się na momencie realizacji zysków z powrotem na fiat, co jest odpowiednim lekkim akcentem, który powinien zadowolić rozsądne organy regulacyjne.

2. Obrót rynkowy

Jesteśmy świadkami szybkiego upadku niektórych firm średniej wielkości, które mogłyby zmienić swoje modele biznesowe, stając się kierowane przez społeczność i zdecentralizowane. Na przykład średnie spółki medialne, w tym gazety i czasopisma, stanowią oczywisty model biznesowy, który można znacznie ulepszyć poprzez wykorzystanie gospodarki symbolicznej w celu nakłonienia dziennikarzy obywatelskich do większego profesjonalizmu.

3. Postęp kryptowalut

W 2017 roku mieliśmy wyścigi kliknięć ICO na bardzo trudnych interfejsach UI/UX, rundy przedpremierowe SAFT (Simple Agreement for Future Tokens) trafiały do ​​kilku VC i lata oczekiwania na uruchomienie sieci na żywo. Nikogo nie powinno więc dziwić, że większość projektów ICO umarła. Darwinowska natura każdej powstającej technologii polega na tym, że większość z nich zginie, ale nieliczne, które przetrwają, nadal będą tworzyć wielką wartość (uwaga, spoiler: >90% projektów AI również kończy się).

Crypto ma teraz przyzwoite aplikacje do wdrażania i dobre aplikacje skierowane do użytkownika, a co najważniejsze, społeczność wykazała niesamowitą zdolność do publicznego nawoływania do nonsensów i wykorzeniania złych aktorów znacznie lepiej niż kiedykolwiek był to nadzór rządowy. Światło otwartych, zdecentralizowanych ksiąg jest szczególnie silnym środkiem dezynfekującym.

Implikacje i przewidywaniaCo to wszystko oznacza dla społeczności kryptowalut?

Ta nowa fala zdecentralizowanego akumulacji przyćmi około 20 miliardów dolarów kapitału alokowanego w ICO 1.0 w latach 2017 i 2018. W nadchodzących latach będziemy świadkami całkowitej akumulacji kapitału o wartości setek miliardów w DeFi, NFT, RWA i mnóstwie innych kryptograficzne prymitywy.

Działalność w zakresie fuzji i przejęć będzie stanowić istotny element działalności w zakresie akumulacji kapitału w łańcuchu. Niezależnie od tego, czy są to tradycyjne firmy, które poważnie podchodzą do kryptowalut i wykupują utraconą ziemię, jak transakcja Stripe-Bridge, czy EVM L2 łączą siły, gdy uznają, że tylko garstka przetrwa i będzie znacząca, w tym roku zobaczymy warte miliardy dolarów działania związane z fuzjami i przejęciami nadchodzący rok.

Ponadto firmy średniej wielkości zajmujące się siecią Web2 i starsze firmy będą starały się na nowo opracować swój model biznesowy teraz, gdy mogą korzystać z zachęt za pomocą tokenów w mniej nieprzyjaznych okolicznościach. Widzimy, że firmy z branży energii, mediów, sztuki i komunikacji komórkowej poważnie podchodzą do motywowania za pomocą symboli, aby przekształcić swój łańcuch wartości w otwarty rynek, a także szybko zdobywać klientów i korzystać z taniej (niższej) siły roboczej.

Jestem również optymistą, że finansowanie regeneracyjne, łączące mandat kapitalistyczny z mandatem filantropijnym, znajdzie swoje miejsce. Jestem bardzo podekscytowany tym, jak kryptowaluty mogą zmienić paradygmaty w łączeniu rozsądnych zwrotów z kapitału z celami społecznymi w bardziej przekonujący sposób niż widzieliśmy do tej pory.

Przewiduję, że zobaczymy szereg nowatorskich sposobów wybierania uczestników ICO, czy to jako nagrodę dla LP, opierając się na reputacji opartej na aktywności w łańcuchu, czy też poprzez wykorzystanie pewnych dowodów. Produktem ubocznym tego będzie lepsza równowaga pomiędzy inwestorami detalicznymi i instytucjonalnymi/VC.

Wreszcie, jak zawsze w przypadku kryptowalut, nadal będziemy świadkami nieustannych innowacji i nowych pomysłów, które dają więcej możliwości finansowania na wczesnym etapie. Wiele nowych, ekscytujących zespołów wyraźnie widzi, że naturalnym środkiem transakcyjnym AI będzie kryptowaluta, i odpowiednio się do tego przygotowuje. Agenci sztucznej inteligencji zaczną korzystać z mechanizmów pozyskiwania funduszy wspieranych tokenami, które łączą zasady zadłużenia i kapitału własnego.

Ogólnie rzecz biorąc, jestem optymistą, że społeczność kryptowalut zinternalizowała wnioski wyciągnięte dotychczas ze stoickiej ścieżki ewolucji. Ponieważ w przyszłym roku pojawi się litania możliwości alokacji kapitału, zachęcam wszystkich zajmujących się kryptowalutami do głośnego i otwartego podkreślania czerwonych flag dotyczących należytej staranności i pochylenia łuku tej branży w kierunku otwartego dostępu, uczciwych premier i projektów, które bezpośrednio zwiększają wartość posiadacze tokenów.

Uczciwe premiery są lepszą drogą naprzód i wszyscy powinniśmy pracować nad bardziej sprawiedliwymi i przejrzystymi praktykami pozyskiwania funduszy. Nadal istnieje wiele problemów do rozwiązania i w miarę postępów wystąpią spektakularne niepowodzenia, ale zdecentralizowane tworzenie kapitału to oryginalna zabójcza aplikacja kryptowalut i zasługuje na dalszy rozwój.