„Podwyższona zmienność implikowana MSTR oznacza zwiększony potencjał dochodu dla doświadczonych inwestorów zajmujących się handlem opcjami. Ale strategia ta nie jest pozbawiona ryzyka.”, — informuje: www.coindesk.com
MicroStrategy to największy na świecie notowany na giełdzie posiadacz bitcoinów, mogący pochwalić się zapasem monet o wartości ponad 380 000 BTC. Inwestorzy chcący zyskać ekspozycję na kryptowalutę bez konieczności jej bezpośredniego posiadania, włożyli w tym roku pieniądze w akcje, katalizując wzrost ceny akcji o 500%. Tymczasem BTC wzrósł w tym roku o 124%, według źródeł danych CoinDesk i TradingView.
Znakomita wydajność MSTR wykracza poza cenę. Według OptionCharts.com od poniedziałku zmienność implikowana oparta na 30-dniowych opcjach MSTR, która odzwierciedla oczekiwania dotyczące zawirowań cenowych w ciągu czterech tygodni, w ujęciu rocznym wyniosła 140,86%. To 2,5 razy więcej niż 30-dniowa zmienność implikowana bitcoina wynosząca 55,65%. Wartość IV BTC pochodzi z indeksu DVOL firmy Deribit. Deribit to wiodąca na świecie giełda opcji kryptowalutowych.
Wysokie IV oznacza większy dochódZmienność implikowana pozytywnie wpływa na ceny (premie) opcji lub instrumentów pochodnych, które dają nabywcom prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży instrumentu bazowego po z góry ustalonej cenie w późniejszym terminie. Call daje prawo do kupna i opcji sprzedaży, prawo do sprzedaży.
Kiedy IV rośnie, rosną premie za opcje, umożliwiając inwestorom gromadzenie większej ilości premii poprzez wystawianie lub sprzedaż kontraktów call/put.
Doświadczeni inwestorzy posiadający aktywa bazowe wykorzystują tę dynamikę, wystawiając opcje kupna po cenach wykonania znacznie wyższych od aktualnego kursu rynkowego danego aktywa. Sprzedając te opcje połączeń out-of-the-money lub ubezpieczenie od wzrostów cen, pobierają premię, która stanowi dodatkowy zysk poza ich udziałami w rynku kasowym.
Jeśli rynek wzrośnie, zyski z ich pozycji na rynku kasowym z nadwyżką rekompensują wszelkie straty poniesione w wyniku krótkiej opcji kupna. Ta tak zwana strategia cover call jest popularna zarówno na rynku akcji, jak i opcji na BTC.
Stosunkowo większa zmienność MSTR oznacza, że strategia kupna objętego opcjami MSTR może generować zwroty 2,5 razy większe niż te z opcji BTC. W mediach społecznościowych już huczy od rozmów o traderach „zarabiających na zmienności MSTR”.
Czytelnicy powinni jednak pamiętać, że strategia połączeń objętych ubezpieczeniem wiąże się z ryzykiem. Chociaż może zapewnić dodatkowy dochód, ogranicza również potencjalne korzyści, co oznacza, że możesz przegapić znaczące wzrosty i lepiej będzie, jeśli po prostu zatrzymasz monetę.
Ikona X
