„Dobrze zrównoważony portfel obejmujący kryptowaluty takie jak bitcoin czy eter może potencjalnie oferować wyższe zyski i wyższy współczynnik Sharpe’a w porównaniu z tradycyjnymi portfelami składającymi się wyłącznie z akcji, obligacji lub innych aktywów, mówi Timothy Burgess.”, — informuje: www.coindesk.com
W ostatnich latach kryptowaluta ewoluowała z dodatkowej inwestycji w główną klasę aktywów cyfrowych, która jest coraz częściej włączana do zdywersyfikowanych portfeli. Dla inwestorów chcących zwiększyć zwrot skorygowany o ryzyko w swoim portfelu, dodanie alokacji kryptowalut może być atrakcyjną strategią. Dobrze zrównoważony portfel obejmujący kryptowaluty takie jak bitcoin czy eter może potencjalnie oferować wyższe zyski i wyższy współczynnik Sharpe’a w porównaniu z tradycyjnymi portfelami składającymi się wyłącznie z akcji, obligacji lub innych aktywów. Przyjrzyjmy się, dlaczego tak się dzieje i przyjrzyjmy się metrykom, które pokazują zalety włączenia kryptowalut z perspektywy ryzyka/zwrotu.
czytasz Krypto długie i krótkienasz cotygodniowy biuletyn zawierający spostrzeżenia, aktualności i analizy dla profesjonalnych inwestorów. Zarejestruj się tutaj aby otrzymać go w swojej skrzynce odbiorczej w każdą środę.
01:44
Wygaśnięcie październikowych opcji na Bitcoin o wartości 4,2 miliarda dolarów może spowodować krótkoterminową zmienność
02:51
Stripe stawia duże zakłady na Stablecoiny przy zakupie mostowym; Larsen z Ripple przewodzi darowiznom Harris Crypto
00:58
Alokacja portfela z dyrektorem generalnym Grupy Kapitałowej Canary
21:33
Czy Ethereum to „Blackberry” kryptowalut?
Rynki kryptowalut wykazały gwałtowny wzrost, znacznie przewyższając tradycyjne klasy aktywów pod względem zwrotów. Na przykład bitcoin zapewnił w ciągu ostatniej dekady roczny zwrot na poziomie 230%, w porównaniu z rocznym zwrotem z S&P 500 wynoszącym około 11%. Ether, kolejna dominująca kryptowaluta, również oferowała trzycyfrowe roczne stopy wzrostu we wczesnych latach swojej działalności. Nawet przy ich zmienności te aktywa cyfrowe zapewniają inwestorom potencjał znacznie wyższych zysków, szczególnie w okresach ekspansji rynkowej.
Włączając niewielką alokację kryptowalut – powiedzmy od 2% do 10% – do zdywersyfikowanego portfela, inwestorzy mogą wykorzystać część tych zysków. Dane historyczne pokazują, że portfele z nawet niewielką ekspozycją na kryptowaluty odnotowały wzrost ogólnej wydajności. Na przykład tradycyjny portfel 60/40 (60% akcji i 40% obligacji) mógł przynosić zwrot w wysokości 8% rocznie w ciągu ostatniej dekady, ale podobny portfel, w którym 5% przeznaczane jest na bitcoin, mógłby przynieść roczną stopę zwrotu bliższą 12% lub więcej , a wszystko to bez znaczącego wzrostu ryzyka.
Lepsze zwroty skorygowane o ryzyko: przewaga wskaźnika Sharpe’a
Chociaż kryptowaluty są znane ze swojej zmienności, ich włączenie do portfela może nadal poprawić zwroty skorygowane o ryzyko, jeśli są odpowiednio zarządzane. Jednym z kluczowych wskaźników służących do oceny tego jest współczynnik Sharpe’a, który mierzy zwrot z jednostki podjętego ryzyka. Wyższy współczynnik Sharpe’a wskazuje, że portfel zapewnia lepsze zwroty skorygowane o ryzyko.
Analizując dane z lat 2015-2023, portfele z małą alokacją kryptowalut wykazują poprawę wskaźnika Sharpe’a o 0,5 do 0,8 punktu w porównaniu do portfeli tradycyjnych. Na przykład tradycyjny portfel może mieć współczynnik Sharpe’a wynoszący 0,75, ale dodanie 5% bitcoinów może podnieść go do około 1,2, co oznacza zoptymalizowaną równowagę między ryzykiem a nagrodą. Wzrost współczynnika Sharpe’a ma miejsce, ponieważ ruchy cen kryptowalut często mają niską lub ujemną korelację z tradycyjnymi klasami aktywów, co zapewnia lepszą dywersyfikację.
Ograniczanie ryzyka poprzez dywersyfikację
Kryptowaluty są również znane ze swojej roli jako zabezpieczenia przed inflacją i tradycyjnymi pogorszeniami koniunktury na rynkach finansowych. Ponieważ w szczególności bitcoin ma ograniczoną podaż, często porównuje się go do cyfrowego złota. W okresach inflacji lub niestabilności gospodarczej posiadanie kryptowalut w portfelu może pomóc zrównoważyć straty w tradycyjnych aktywach, takich jak akcje czy obligacje.
Podsumowując, dodanie kryptowalut do portfela może znacznie zwiększyć zyski i poprawić wyniki skorygowane o ryzyko, o czym świadczą zwiększone wskaźniki Sharpe’a. Chociaż istnieje nieodłączna zmienność, właściwa alokacja tej klasy aktywów cyfrowych może zapewnić strategiczną przewagę inwestorom pragnącym zoptymalizować swój profil ryzyka/zwrotu.
Uwaga: poglądy wyrażone w tej kolumnie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy CoinDesk, Inc. lub jej właścicieli i podmiotów stowarzyszonych.
Pod redakcją Alexandry Levis.
Ujawnienie
Należy pamiętać, że nasz
polityka prywatności,
warunki korzystania,
ciastka,
I
nie sprzedawaj moich danych osobowych
zostały zaktualizowane
.
CoinDesk jest
wielokrotnie nagradzany
media zajmujące się branżą kryptowalut. Jej dziennikarze przestrzegają rygorystycznego zestawu
zasady redakcyjne.
CoinDesk przyjął zbiór zasad mających na celu zapewnienie integralności, niezależności redakcyjnej i wolności od stronniczości swoich publikacji. CoinDesk jest częścią grupy Bullish, która jest właścicielem firm zajmujących się aktywami cyfrowymi i aktywami cyfrowymi oraz inwestuje w nie. Pracownicy CoinDesk, w tym dziennikarze, mogą otrzymywać wynagrodzenie oparte na kapitale grupy Bullish. Bullish został zapoczątkowany przez inwestora technologicznego Block.one.
:format(jpg)/author-service-images-prod-us-east-1.publishing.aws.arc.pub/coindesk/8dab1500-9b8e-49e6-b850-25f96ca45044.jpg)