Krypto dla doradców: Krypto czy nie Krypto?

Następnie Hong Sun z Core DAO opowiada o areszcie i DeFi w Zapytaj eksperta.

Dziękujemy naszemu sponsorowi biuletynu z tego tygodnia, firmie L1 Advisors.

Miłego czytania.

– Sara Morton

Czytasz Crypto for Advisors, cotygodniowy biuletyn CoinDesk, który przedstawia zasoby cyfrowe dla doradców finansowych. Zapisz się tutaj, aby otrzymywać je w każdy czwartek.

Houston, doradcy mają problemDoradcy finansowi od lat w dużej mierze ignorowali kryptowalutę, odrzucając ją jako bańkę spekulacyjną lub zwykłe oszustwo. Tymczasem sytuacja finansowa uległa radykalnej zmianie. Główni gracze, tacy jak BlackRock, Visa, Mastercard, Venmo i wielu innych, integrują technologię blockchain i kryptowalutę w swoich operacjach. Ekosystem kryptowalut nie jest już zaściankiem – staje się częścią głównego nurtu gospodarki.

Rozdźwięk pomiędzy interesem klienta a gotowością doradcy stanowi dla branży doradczej trudny wybór: dostosować się do bardziej przyszłościowych konkurentów lub ryzykować utratę klientów, zwłaszcza klientów o dużej wartości netto.

Dwa scenariusze kryptograficzne

Kiedy klienci zwracają się do swoich doradców w sprawie kryptowalut, zazwyczaj spotykają się z jednym z dwóch scenariuszy:

1. Zwolnienie i zwolnienie

Doradcy odrzucają zapytania klientów tym samym zmęczonym refrenem: „Kryptowaluty to oszustwo”, „Jest jak cebulki tulipanów” lub „Jest zbyt ryzykowne i nie ma samoistnej wartości”. Chociaż doradcy mogą uważać takie stanowisko za rozsądne, klienci często interpretują je jako nie na miejscu lub protekcjonalne.

2. Brak doświadczenia i bierność

Czasami doradcy chcą słuchać, ale brakuje im wiedzy i narzędzi do działania. Nie poświęcili czasu na zdobycie wiedzy na temat kryptowalut, a ich działy ds. zgodności nie pozwolą im udzielać wskazówek. Doradcy ci nie są w stanie pomóc swoim klientom w zakupie aktywów kryptograficznych ani zarządzaniu nimi, pozostawiając znaczne luki w swoich ofertach usług i portfelach klientów.

Obydwa scenariusze prowadzą do tego samego rezultatu: sfrustrowanych klientów, którzy uważają, że ich doradcy są nieprzygotowani na przyszłość.

Uwaga klientów

Pozwólcie, że zilustruję tę rozbieżność prawdziwym przykładem z mojej praktyki. Klient posiadający majątek netto przekraczający 10 milionów dolarów zwrócił się do swojego doradcy w sprawie zainwestowania 50 000 dolarów w kryptowalutę. Doradca odrzucił ten pomysł, nazywając kryptowaluty oszustwem i nalegając, aby klient trzymał się z daleka. Klient, nieprzekonany i spędził dużo czasu na badaniu tego, skontaktował się ze swoim prawnikiem zajmującym się planowaniem majątku w celu uzyskania innych opcji, który z kolei skontaktował się ze mną, ponieważ nie znał nikogo innego doradzającego w zakresie kryptowalut.

Otworzyliśmy konto dla klienta, przeprowadziliśmy go przez podstawy tej nowej klasy aktywów i zapewniliśmy edukację potrzebną do podejmowania świadomych decyzji. W ciągu kilku tygodni klient ten przekazał nam cały swój majątek, powołując się na brak zaufania do poprzedniego doradcy. Ich pożegnalne słowa? „Dlaczego miałbym zostawić pieniądze doradcy, który nie rozumie przyszłości?”

Ta historia nie jest wyjątkowa. Otrzymałem niezliczoną ilość telefonów od osób szukających pomocy, ponieważ ich doradcy nie byli chętni, od samych doradców proszących mnie o zarządzanie inwestycjami w kryptowaluty dla ich klientów – a nawet od doradców proszących o pomoc ich portfele osobiste. Ironia jest rażąca: doradcy, którzy odrzucili kryptowaluty jako nieistotne, tracą swoje kompetencje, a w wielu przypadkach tracą klienta.

Idealna burza do adopcji kryptowalut

Jesteśmy w kluczowym momencie dla kryptowaluty. Kilka czynników złożyło się na stworzenie sprzyjającego środowiska do adopcji:

1. Legitymizacja instytucjonalna

BlackRock, Fidelity i inni giganci instytucjonalni uruchamiają fundusze związane z kryptowalutami i digitalizują aktywa ze świata rzeczywistego, takie jak nieruchomości, dzieła sztuki i inne, sygnalizując, że kryptowaluty nie są już marginalnymi aktywami, ale legalną częścią krajobrazu inwestycyjnego.

2. Zmiany regulacyjne

Przewidywane zastąpienie Gary’ego Genslera na stanowisku przewodniczącego SEC oznacza potencjalną zmianę w kierunku bardziej wspierających ram regulacyjnych. Mogłoby to obniżyć bariery zarówno dla doradców, jak i inwestorów.

3. Zwiększona integracja

Firmy takie jak Visa, Mastercard i Venmo włączają technologię blockchain do swoich operacji, dzięki czemu kryptowaluta jest bardziej dostępna i praktyczna w codziennym użyciu.

4. Zapotrzebowanie klienta

Być może najważniejsze jest to, że to klienci napędzają tę zmianę. Brak zaufania do rządu i lawiny pozytywnych wiadomości o kryptowalutach umieścił kryptowaluty na pierwszym planie, a klienci zaczynają przeprowadzać badania i zastanawiać się, dlaczego zostali pominięci w tej klasie aktywów.

Ta chwila stanowi dla doradców wyjątkową okazję na zajęcie pozycji lidera w szybko zmieniającym się krajobrazie finansowym i udowodnienie społeczeństwu, że nie robią tylko tego samego, co ich poprzednicy.

Konkluzja

Branża doradztwa finansowego znalazła się na rozdrożu. Kryptowaluta nie jest już dodatkowym aktywem spekulacyjnym; staje się kamieniem węgielnym współczesnej gospodarki. Doradcy, którzy je odrzucają lub ignorują, ryzykują zniechęceniem swoich klientów, którzy szukają wskazówek dotyczących przyszłości.

Pytanie nie brzmi, czy kryptowaluta odegra rolę w przyszłości finansów – już ją odgrywa. Prawdziwe pytanie brzmi, czy doradcy dostosują się na czas, aby sprostać zmieniającym się potrzebom swoich klientów. Ci, którzy podejmą to wyzwanie, zyskają pozycję zaufanych partnerów w zmieniającym się świecie. Ci, którzy tego nie zrobią, mogą zostać pozostawieni w tyle.

– DJ Windle, założyciel i menadżer portfela WIndle Wealth

Zapytaj ekspertaP. Jak widzisz ewolucję modeli opieki dla graczy instytucjonalnych?

Chociaż samoopieka jest zgodna z podstawowym etosem kryptowalut, nie zawsze jest praktyczna dla instytucji. Podmioty angażujące wielu interesariuszy często wymagają rozwiązań powierniczych ze względu na złożoność regulacyjną, zgodność i operacyjną.

Gracze instytucjonalni priorytetowo traktują zgodność z przepisami, ryzyko technologiczne, bezpieczeństwo, efektywność operacyjną, reputację, zaufanie i płynność rynku. Ich podejście równoważy wykorzystanie potencjału zasobów cyfrowych i ograniczenie związanego z nimi ryzyka. Znajomość powiernictwa w tradycyjnych finansach sprawia, że ​​model ten jest również bardziej atrakcyjny dla instytucji.

Wspierając zarówno modele samodzielnej opieki, jak i modele opieki zewnętrznej, branża kryptowalut może przyciągnąć szerszą gamę uczestników. Ta elastyczność umożliwia instytucjom korzystanie z zasobów cyfrowych w sposób zgodny z ich wymaganiami operacyjnymi i bezpieczeństwa, jednocześnie wspierając adopcję i przestrzeganie podstawowych zasad kryptowalut.

Pyt. W jaki sposób modele przechowywania umożliwią przejście w stronę produktów zdecentralizowanych?

Opieka, czy to delegowana, czy też wykonywana samodzielnie, koncentruje się na bezpiecznej własności. Technologia Blockchain oferuje skalowalne rozwiązanie do kontroli aktywów, z którego korzystają osoby i instytucje. Zasoby cyfrowe, takie jak bitcoin, budują zaufanie do niezmiennego kodu, umożliwiając użytkownikom decydowanie, komu powierzyć przechowywanie.

W przypadku przyjęcia zdecentralizowanych finansów (DeFi) samodzielna opieka nie jest rygorystycznym wymogiem. Instytucje mogą korzystać ze zdecentralizowanych aplikacji, jednocześnie zatrudniając opiekunów w celu ochrony aktywów. Ta elastyczność pozwala instytucjom eksplorować produkty DeFi bez zmiany modeli opieki, wspierając szersze uczestnictwo i innowacje w zdecentralizowanym ekosystemie.

P: Co musi się wydarzyć, gdy bitcoin, DeFi i stakowanie zyskują na popularności?

W przypadku instytucji kluczowymi czynnikami napędzającymi wdrożenie są bezpieczeństwo, zrównoważony rozwój i skalowalność. Instytucje wymagają gwarancji, aby zachować pełną kontrolę nad swoimi aktywami, unikając jednocześnie zagrożeń takich jak cięcia lub luki w zabezpieczeniach zewnętrznych inteligentnych kontraktów. Dążą także do przejrzystości źródeł zysków, preferując zrównoważone działania w ekosystemie Bitcoin DeFi.

Skalowalność ma kluczowe znaczenie, ponieważ instytucje muszą efektywnie wykorzystywać znaczny kapitał i mieć pewność, że system będzie w stanie go obsłużyć. Modele oferujące elastyczne opcje dostosowane do różnorodnych potrzeb użytkowników najlepiej nadają się do wspierania zaangażowania instytucjonalnego na dużą skalę.

Te same zasady dotyczą Bitcoin DeFi (BTCfi). Jasne propozycje wartości, bezpieczne inteligentne kontrakty i głębokie pule płynności są niezbędne do wdrożenia. W miarę dojrzewania tych elementów instytucje prawdopodobnie uznają BTCfi za atrakcyjne nie tylko ze względu na dostęp do funduszy ETF opartych na bitcoinach, ale także ze względu na bardziej elastyczne produkty pochodne, które wspierają wyrafinowane strategie finansowe.

– Hong Sun, współpracownik instytucjonalny, Core DAO

Czytaj dalej

• Bitcoin osiągnął nowy rekord wszechczasów, tuż przed granicą 100 000 dolarów 22 listopada.
• Pierwszego dnia obrót ETF opcjami na bitcoiny BlackRock wyniósł 1,9 miliarda dolarów.
• Ripple ogłosił swoje wejście na tokenizowaną przestrzeń rynku pieniężnego.