Krypto dla doradców: wzrost bitcoina jako zabezpieczenia

W dzisiejszym numerze Adam Reedsdyrektor generalny Ledn, przygląda się zmieniającemu się krajobrazowi produktów finansowych opartych na bitcoinach na rynku, ponieważ rośnie liczba możliwości wykorzystania bitcoinów jako zabezpieczenia.

W Zapytaj eksperta, Kevin Tam Raymond James odpowiada na pytania dotyczące trendów kryptowalutowych, zmian regulacyjnych i suwerennej własności kryptowalut.

00:59

Rynek kryptowalut będzie „euforyczny”, jeśli Trump wygra wybory: prezes ProChain Capital

00:49

Obrót Bitcoinami na giełdach koreańskich z największą zniżką od października 2023 r.

02:25

Caroline Ellison skazana na dwa lata więzienia; Rep. Maxine Waters naciska na projekt ustawy o stablecoinach

07:43

Od zakładów do blockchain: od środka wzrostu Polymarket

Czytasz Krypto dla doradcówTygodniowy newsletter CoinDesk, w którym doradcy finansowi analizują aktywa cyfrowe. Subskrybuj tutaj aby otrzymywać je w każdy czwartek.

Finansowanie Bitcoin zmienia zasady dla zarządzających aktywami

Jako tradycyjne produkty inwestycyjne w obliczu spadku rentownościdoświadczeni zarządzający aktywami muszą brać pod uwagę pojawiające się możliwości w przestrzeni kryptowalut, aby sprostać rosnącemu popytowi klientów. Bitcoin i ether przeniosły się ze spekulacyjnych zakątków do głównego nurtu portfeli instytucjonalnych, napędzane przez zatwierdzenie spot bitcoin ETF i rosnący apetyt na rentowność w środowisku niskich stóp procentowych.

Czy doradcy spełniają oczekiwania klientów w odniesieniu do tej klasy aktywów?

Niedawne zatwierdzenie regulacyjne spot bitcoin ETF znacznie zwiększyło dostępność aktywów cyfrowych. Odnotowaliśmy nowe napływy netto w wysokości 17 miliardów dolarów, co oznacza nowych nabywców i sprzyjający wiatr dla cen bitcoinów.

Instytucje finansowe, w tym znani gracze, tacy jak Goldman Sachs, zajmują znaczące pozycje, a według doniesień Goldman nabywczy 400 milionów dolarów w bitcoinowych ETF-ach na początku tego roku. Ten ruch sygnalizuje nie tylko rosnącą legitymację kryptowalut jako klasy aktywów, ale także instytucjonalne zaufanie do ich roli jako dywersyfikatora portfela. Analitycy ze Standard Chartered mają projektowany do końca 2024 r. napływ środków do produktów opartych na bitcoinach i kryptowalutach wyniesie od 50 do 100 miliardów dolarów, ponieważ doradcy i zarządzający majątkiem dokonują ponownej oceny swoich strategii w celu spełnienia zainteresowań klientów.

Możliwość finansowania Bitcoin

Dla zarządzających majątkiem i doradców instytucjonalnych, którzy chcą dotrzymać kroku popytowi klientów, jednocześnie zwiększając zwroty, finansowanie Bitcoinem stanowi niewykorzystaną okazję. Pożyczki i struktury finansowania zabezpieczone Bitcoinem stają się konkurencyjną alternatywą dla tradycyjnych produktów o stałym dochodzie, takich jak obligacje, które mają problemy z dostarczaniem znaczących zysków w globalnym środowisku niskich stóp procentowych. Pożyczki Bitcoin, które często wiążą się z wysokimi spreadami i są nadmiernie zabezpieczone, mogą oferować wyższe zyski przy porównywalnym ryzyku do tradycyjnych strategii o stałym dochodzie.

Ekonomia pożyczek opartych na bitcoinach jest szczególnie atrakcyjna w obecnym krajobrazie finansowym. Podczas gdy tradycyjne produkty o stałym dochodzie mają trudności z zapewnieniem znaczących zwrotów, pożyczki oparte na bitcoinach przynoszą znacznie wyższe zyski, często w zakresie 7,5-12,5%Ta premia istnieje ze względu na postrzegane ryzyko w branży aktywów cyfrowych, ale w miarę jak wkraczają na rynek bardziej tradycyjne instytucje, ta premia może się z czasem zmniejszyć.

Pożyczki zabezpieczone bitcoinem zmniejszają ryzyko poprzez nadmierne zabezpieczenie, a wyjątkowa dynamika rynku bitcoina – w tym jego płynność 24/7/365 – zapewnia dodatkową przewagę dla zarządzających aktywami. W przeciwieństwie do obligacji, które podlegają godzinom otwarcia rynku i ograniczeniom płynności, pożyczki zabezpieczone bitcoinem pozwalają na likwidację dużych pozycji w dowolnym momencie, oferując zwiększoną elastyczność w zarządzaniu ryzykiem portfela.

Adopcja instytucjonalna zyskuje na popularności

Ruch w kierunku kryptowalut nie ogranicza się do inwestycji spekulacyjnych; przykuł uwagę inwestorów instytucjonalnych, w tym funduszy emerytalnych. Ostatnie ruchy dużych funduszy emerytalnych, takich jak Wisconsin Investment Board i Fairfax County Employees’ Retirement System, odzwierciedlają rosnącą zmianę w kierunku dywersyfikacja w kierunku kryptowalutTe fundusze emerytalne, podobnie jak inne na świecie, zostały zmuszone do ponownej oceny swoich portfeli, ponieważ tradycyjne strategie dochodowe zawodzą w obliczu niskich rentowności i rosnącej inflacji.

Historycznie fundusze emerytalne w dużej mierze opierały się na akcjach i obligacjach, często stosując strategie dopasowania zobowiązań w celu wywiązania się z długoterminowych zobowiązań. Jednak potrzeba dywersyfikacji portfela spowodowała wzrost alokacji w aktywa alternatywne, takie jak kapitał prywatny, nieruchomości, a teraz aktywa cyfrowe. Finansowanie oparte na bitcoinach, z jego silnymi wymogami dotyczącymi zabezpieczeń i potencjałem wyższej rentowności, oferuje atrakcyjną opcję dla tych, którzy chcą zabezpieczyć się przed zmiennością makroekonomiczną i inflacją, jednocześnie zwiększając zwroty.

Spełnianie interesów klienta i obowiązków powierniczych

Dla doradców finansowych kluczowe pytanie pozostaje: czy robią wystarczająco dużo, aby zaspokoić zainteresowanie klientów aktywami kryptograficznymi? Według ostatnie badaniaokoło 39% biur rodzinnych aktywnie inwestuje już w kryptowaluty, a wiele innych wyraża zainteresowanie dywersyfikacją w kierunku aktywów cyfrowych. Nadal jednak istnieje luka między zainteresowaniem klientów a działaniami doradców. Doradcy, którzy są proaktywni w rozumieniu możliwości finansowania bitcoinów i innych produktów kryptograficznych, nie tylko odpowiadają na zapotrzebowanie klientów, ale także pozycjonują się jako myślący przyszłościowo, innowacyjni partnerzy w zarządzaniu majątkiem.

Szybkie przyjęcie rozwiązań finansowych opartych na kryptowalutach stanowi przekonujący argument dla doradców, którzy chcą sprostać zainteresowaniom klientów alternatywnymi aktywami, zapewniając jednocześnie lepszą wydajność w trudnym otoczeniu rynkowym. Przyjmując finansowanie bitcoinowe, zarządzający majątkiem mogą zapewnić swoim klientom dostęp do nowej drogi do zwiększenia rentowności, dywersyfikacji portfela i zabezpieczenia przed inflacją.

W miarę jak globalny krajobraz finansowy ewoluuje, doradcy mają wyjątkową okazję przewodzić w przyjmowaniu bitcoinów i innych aktywów cyfrowych jako podstawowej części swojej strategii inwestycyjnej. Możliwość oferowania innowacyjnych rozwiązań, takich jak pożyczki zabezpieczone bitcoinami, nie tylko pomaga zaspokoić zainteresowanie klientów, ale także wzmacnia powierniczy obowiązek doradcy, aby zbadać wszystkie możliwe opcje zwiększenia zysków w dzisiejszym świecie niskich stóp zwrotu.

Zapytaj eksperta

P. Jakie są główne trendy kształtujące rynek kryptowalut?

Obecnie dominującym trendem jest instytucjonalne przyjęcie bitcoina jako cyfrowego aktywu i środka przechowywania wartości.

Instytucjonalna adopcja nadal rozwija się na wiele sposobów, w tym poprzez uruchomienie spot bitcoin i ether ETF, które pozwalają inwestorom kupować i utrzymywać ekspozycję na bitcoina bezpośrednio. Ponadto pojawiają się rynki opcji, a bitcoin był brany pod uwagę pod kątem włączenia do funduszy inwestycyjnych i portfeli ETF. Fidelity Canada ma 1-3% alokacji bitcoina z własną Fundusz ETF Bitcoin Advantage Fidelityktóry jest funduszem funduszy z ekspozycją na różne klasy aktywów. Te wydarzenia są pozytywnymi wskaźnikami adopcji instytucji i oczekuje się, że będą nadal napędzać rynek kryptowalut.

Inwestorzy instytucjonalni rozważają aktywa alternatywne, takie jak bitcoin, w celu dywersyfikacji swoich portfeli i zabezpieczenia się przed inflacją. Miliarderzy z funduszy hedgingowych Stanley Druckenmiller i Paul Tudor Jones publicznie poparli włączenie bitcoina do dobrze zdywersyfikowanego portfela.

Ponadto BlackRock, największy na świecie zarządzający funduszami aktywów, który zarządza aktywami o wartości 10 bilionów dolarów dla klientów instytucjonalnych (w tym banków centralnych), omawia Unikalna pozycja bitcoina w zakresie dywersyfikacji w portfelach inwestycyjnych.

P. Jakie są istniejące ramy regulacyjne regulujące kryptowaluty?

W Kanadzie przepisy regulujące kwestie aktywów cyfrowych są przejrzyste i przychylne, a Kanadyjska Agencja Papierów Wartościowych (CSA) wymaga, aby platformy handlu kryptowalutami rejestrowały się i przestrzegały przepisów dotyczących papierów wartościowych, takich jak przepisy KYC i AML.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w USA stosuje podejście regulacyjne poprzez egzekwowanie, aktywnie podejmując działania przeciwko głównym graczom w przestrzeni kryptowalut. niezarejestrowani brokerzy-dealerzy, giełdy i izby rozliczeniowe. W większości przypadków skutkuje to orzeczeniami sądowymi, które stanowią precedens dla przyszłych spraw.

Podczas gdy Kanada ma bardziej spójne ramy regulacyjne, które zachęcają do innowacji na rynkach kryptowalut, Stany Zjednoczone mają wyzwania ze względu na swoje rozdrobnione podejście. Inne kraje uważnie obserwują te zmiany, ponieważ tworzą swój krajobraz regulacyjny, aby wspierać wzrost, zapewniając jednocześnie ochronę inwestorów.

P. Który kraj posiada najwięcej bitcoinów?

Salwador zgromadził 5748 bitcoinów na otwartym rynku i używa ich jako prawnego środka płatniczego od 2021 roku.

Królestwo Bhutanu posiada 13 029 bitcoinów wartych ponad 780 milionów dolarów, a ich wydobywanie rozpoczęło się w 2019 r. dzięki wykorzystaniu ogromnych źródeł energii hydroelektrycznej.

Czytaj dalej

• Według Citi

  „Raport z badania Global Family Office 2024”W tym roku wzrosła liczba biur rodzinnych, które optymistycznie podchodzą do kwestii posiadania kryptowalut, a ich głównym zainteresowaniem jest posiadanie ich bezpośrednio.

• BNY Mellon uzyskał zgodę amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na oferowanie depozytu Bitcoin