„Firma kupująca bitcoiny wyprzedziła w tym roku wiele innych tradycyjnych podmiotów finansowych powiązanych z kryptowalutami.”, — informuje: www.coindesk.com
To był trudny miesiąc dla MicroStrategy (MSTR), twórcy oprogramowania, który stał się akumulatorem bitcoinów (BTC). Od listopada, kiedy spółka dołączyła do indeksu Nasdaq 100, akcje spółki spadły o prawie 50%, a od początku roku osiągnęły najwyższy poziom 600% wzrostu.
To wciąż pozostawia firmie z siedzibą w Tysons Corner w Wirginii aż 342% przewagi w 2024 r., co stanowi największy zwrot wśród najważniejszych aktywów powiązanych z kryptowalutami w tradycyjnych finansach (TradFi).
To był niestabilny rok, pełen wydarzeń geopolitycznych i technologicznych, które wstrząsnęły rynkami finansowymi. Trwające wojny w Europie Wschodniej i na Bliskim Wschodzie, wybory na całym świecie, osłabienie jena w sierpniu oraz rozwój sztucznej inteligencji (AI) pozostawiły swoje ślady.
Zysk MicroStrategy jest prawie dwukrotnie większy niż zysk Nvidii (NVDA), producenta chipów, którego produkcja układów scalonych potrzebnych do zastosowań AI zapewniła zwrot na poziomie 185%, najlepszy wynik spośród tak zwanych siedmiu wspaniałych spółek technologicznych. Kolejna najlepsza platforma Meta Platforms (META) uzyskała zwrot na poziomie 71%.
Sam bitcoin wzrósł o 100% w ciągu roku, który obejmował kwietniowy zmniejszenie nagród o połowę i wiele rekordowych poziomów. Popyt na największą kryptowalutę był napędzany styczniowym zatwierdzeniem funduszy typu spot Exchange Traded Fund (ETF) w USA. Bitcoin osiągnął lepsze wyniki od dwóch swoich największych konkurentów, eteru (ETH) o 42% i Solany (SOL) o 79%.
Wśród funduszy ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) również zwrócił ponad 100% i stał się najszybszym funduszem ETF w historii, który osiągnął aktywa o wartości 50 miliardów dolarów.
Ogólnie rzecz biorąc, firmy wydobywające bitcoiny były rozczarowane. Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI), wskaźnik zastępczy dla akcji spółek wydobywczych, wzrósł o niecałe 30%. Dzieje się tak pomimo zapotrzebowania na możliwości obliczeniowe górników i umów na dostawy energii ze strony firm zajmujących się sztuczną inteligencją i obliczeniami o wysokiej wydajności (HPC). Nadal jednak poszczególne spółki na tym skorzystały, szczególnie Bitdeer (BTDR), który zyskał 151%, i WULF (WULF), który zyskał 131%.
Niemniej jednak zyski górników pobiły szerszy rynek akcji. Zaawansowany technologicznie indeks Nasdaq 100 (NDX) wzrósł o 28%, podczas gdy indeks S&P 500 (SPX) wzrósł o 25%. S&P 500 również pozostał w tyle za 27-procentowym wzrostem złota. W ciągu ostatnich pięciu lat ten cenny towar znajdował się na szczycie wskaźnika kapitału własnego.
Obawy o inflację w USA i deficyt budżetowy kraju pogłębiły niepewność geopolityczną, powodując ogromny wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, które poruszają się w kierunku przeciwnym do ceny.
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła w ciągu roku o 15% do 4,5% i, co zaskakujące, wzrosła o całe 100 punktów bazowych, odkąd Rezerwa Federalna zaczęła we wrześniu obniżać stopy procentowe.
Fundusz ETF (TLT) iShares 20+ Year Treasury Bond, który śledzi ceny obligacji, spadł w tym roku o 10%, a w ciągu ostatnich pięciu lat stracił 40%.
Dolar natomiast pokazał swoją siłę. Indeks DXY (DXY), będący miarą kursu dolara w stosunku do koszyka walut największych partnerów handlowych USA, wzrósł do najwyższego poziomu od września 2022 r.
West Texas Intermediate (USOIL), referencyjna cena ropy w USA, kończy rok bez większych zmian, wzrost o niecałe 1% do około 71 dolarów za baryłkę. Ale była to wyboista droga, ponieważ cena wzrosła do prawie 90 dolarów w niektórych momentach w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
Gdy wkroczymy w nowy rok, oczy wszystkich będą zwrócone na dyskusję dotyczącą pułapu zadłużenia, politykę prezydenta-elekta Donalda Trumpa oraz to, czy Stany Zjednoczone będą mogły kontynuować swoją imponującą historię wzrostu.
Aktywa % zwrotów od początku roku (TradingView)
Ikona X
