„Strategia Pythagoras Alpha Long Biased łączy w sobie bazową pozycję w BTC z dwiema nieskorelowanymi strategiami, aby uzyskać lepsze wyniki w grze typu „kup i trzymaj”.”, — informuje: www.coindesk.com
Fundusz, który łączy pozycję bazową BTC z dwiema niepowiązanymi strategiami, osiągnął imponujący zwrot na poziomie 204% w 2024 r., powiedział Pythagoras w e-mailu do CoinDesk. Odpowiada to 3-krotnemu zyskowi, znacznie przewyższającemu 2-krotny zwrot, jaki osiągnąłby typowy inwestor Bitcoin typu „kup i trzymaj”. Fundusz pobiera opłatę motywacyjną tylko wtedy, gdy przebije wyniki bitcoina.
Bazowa pozycja funduszu w bitcoinie zapewnia bezpośrednią ekspozycję na długoterminową aprecjację, a dwie nieskorelowane strategie – strategia momentum market Timing i strategia wyboru rynku w pozycji długiej i krótkiej – generują alfa.
Strategia momentum wykorzystuje uczenie maszynowe i rozpoznawanie wzorców do dynamicznego dostosowywania i optymalizowania ekspozycji, co pozwala na wychwytywanie krótkoterminowych wahań rynku. Tymczasem strategia long-short wykorzystuje zastrzeżony model prognozowania oparty na sztucznej inteligencji, aby stworzyć portfel neutralny wobec dolara, dokonując długich inwestycji w tokeny, które mają przynieść wyższe zwroty, jednocześnie skracając te, które według przewidywań będą słabsze.
Alokacja do trzech komponentów jest kalibrowana w celu maksymalizacji zwrotu w stosunku do bitcoina.
Pomimo swoich wyników Alpha Long Biased Strategy był najmniejszym funduszem Pitagorasa, mogącym poszczycić się aktywami pod zarządzaniem (AUM) o wartości 7 milionów dolarów. W grudniu nastąpił spadek o 2%, gdy pod koniec roku BTC spadł z rekordowych poziomów powyżej 108 000 dolarów do 93 000 dolarów.
Tymczasem strategia Arbitraż Pythagorasa przyniosła w grudniu 3% zwrotu, kończąc rok 18% wzrostem i 45 milionami dolarów AUM. Fundusz Quant Long Short wygenerował zwrot w wysokości 30% w 2024 r., przy 23 milionach dolarów aktywów AUM, a strategia bezwzględnego zwrotu wygenerowała zwrot w wysokości 41,7%, gromadząc 158 milionów dolarów w środkach klientów. Pythagoras powiedział, że od 1 lutego największa firma gromadząca aktywa w 2024 r. będzie zamknięta dla nowych inwestorów.
Łączne aktywa AUM czterech funduszy wzrosły do ponad 230 mln dolarów z 80 mln dolarów w 2023 r., w miarę wzrostu zaufania inwestorów na rynku hossy.
Bycze perspektywyPythagoras spodziewa się, że hossa będzie kontynuowana w tym roku, napędzana pozytywnymi zmianami regulacyjnymi w USA i popytem przedsiębiorstw na bitcoiny ze strony państw.
„Oczekuje się, że nadchodząca administracja Trumpa, wraz z propozycją utworzenia krajowej strategicznej rezerwy Bitcoin i mianowania osób przychylnych naszej branży na kluczowych stanowiskach wykonawczych, będzie głównym katalizatorem. Z ponad 290 członkami Kongresu opowiadającymi się za kryptowalutami, możemy spodziewamy się, że ustawodawstwo wspierające branżę kryptowalut nabierze tempa” – powiedział Mitchell Dong, dyrektor generalny Pythagoras, w notatce dla CoinDesk.
„W miarę jak Kongres Stanów Zjednoczonych bada koncepcję krajowej strategicznej rezerwy Bitcoinów, spodziewamy się, że niektóre kraje spróbują wyprzedzić USA w gromadzeniu Bitcoinów, jeśli ta inicjatywa dojdzie do skutku” – dodał Dong, wspominając o możliwości, że spółki giełdowe będą podążać za wytycznymi MicroStrategy liderem w przyjęciu BTC.
Ikona X
