„Nieoczekiwana zmiana w mechanizmie wykupu tokena generującego dochód protokołu zaskoczyła inwestorów, wprawiając społeczność DeFi w chaos.”, — informuje: www.coindesk.com
W obliczu zamieszania token protokołu USD0++, który reprezentuje zamkniętą – lub postawioną – wersję jego stabilnej monety USD0 zakotwiczonej w 1 USD, spadł na krótko poniżej 90 centów z 1 dolara na zdecentralizowanym rynku Curve. Token zarządzania protokołem, USUAL, spadł w ciągu dnia aż o 17%, zanim odrobił część strat.
Wyprzedaż była spowodowana zmianą mechanizmu wykupu tokena USD0++ wprowadzoną przez zespół w czwartek, która zaskoczyła inwestorów i dostawców płynności.
Z założenia USD0 jest zabezpieczony krótkoterminowymi rządowymi papierami wartościowymi, aby utrzymać cenę na poziomie 1 USD. Stakerzy na platformie Usual otrzymują USD0++ z czteroletnim okresem blokady, co oznacza, że inwestorzy blokują swoje środki bez możliwości ich wykorzystania w zamian za nagrody zdobyte w postaci tokenów USD0 i USUAL protokołu. Rolnicy dokonujący plonów wkroczyli do akcji, katapultując całkowitą zablokowaną wartość protokołów (TVL), kluczowy wskaźnik DeFi, do 1,87 miliarda dolarów na początku tego tygodnia z niecałych 300 milionów dolarów w październiku.
Jednakże nowa funkcja zwana „wyjściem dwuścieżkowym” umożliwi inwestorom wcześniejszą wymianę zablokowanych tokenów po cenie minimalnej wynoszącej 0,87 USD0 lub po cenie nominalnej, poprzez rezygnację z części zdobytych nagród, dzwoniąc do giełdy 1:1 stawka pod znakiem zapytania.
Nagłe wdrożenie spotkało się z krytyką wśród użytkowników DeFi za zmianę projektu bez ostrzeżenia. W niektórych pulach płynności cena tokena została zakodowana na stałe i wynosiła 1 dolara, co spowodowało spustoszenie wśród pożyczkobiorców i dostawców płynności.
„Czy właśnie pozwolili degenom wskoczyć na 1:1, a następnie zmiażdżyć USD0++?”, powiedział wybitny analityk DeFi Ignas w poście X. „Naciskali na największą pulę USD0/USD0++ na Curve, wiedząc doskonale, że USD0++ nie powinno być przedmiotem handlu po stosunku 1:1”.
„DeFi w dalszym ciągu poznaje najważniejszą prawdę o pegach: peg to opowieść o tym, dlaczego dwie różne rzeczy są dla siebie wymienne” – zauważył Patrick McKenzie, doradca firmy płatniczej Stripe.
Zespół Usual oświadczył w oświadczeniu, że zmiana projektu polegająca na wprowadzeniu mechanizmu wczesnego odstawiania została ogłoszona z wyprzedzeniem od października. Protokół aktywuje również zmianę przychodów od poniedziałku i rozpocznie dystrybucję zarobków protokołu wśród posiadaczy tokenów zarządzania, którzy stawiają swoją monetę na dłuższą metę (USUALx).
„Obecna sytuacja dotycząca USD0++ wynika z niezrozumienia mechanizmów protokołu oraz komunikatu, który powinien był być lepiej sformułowany” – czytamy w oświadczeniu. „Przepraszamy i nadal będziemy dokładać wszelkich starań, aby przekazywać użytkownikom przejrzyste informacje”.
Ten odcinek to kolejna lekcja dla inwestorów kryptowalut na temat potencjalnego ryzyka związanego z produktami DeFi, które kuszą użytkowników wysokimi zyskami poprzez symboliczne zachęty i koła zamachowe nagród.
„Użytkownicy podejmujący ryzyko muszą znać dokładne zasady i mieć pewność, że się nie zmienią, w przeciwnym razie może to spowodować panikę na rynku” – powiedział CoinDesk Rob Hadick, komplementariusz w firmie venture capital Dragonfly. „Powinniśmy być wdzięczni, że stało się to teraz, zanim protokół stał się zagrożeniem dla szerszego ekosystemu DeFi”.
Mimo to kurs USD0++ był ostatnio notowany w puli Curve po cenie 0,91 USD0, podczas gdy całkowita zablokowana wartość protokołu, kluczowy wskaźnik DeFi, spadła poniżej 1,6 miliarda dolarów.
Ikona X
